Комплексные решения для организаторов проектов
Внедрение инструмента закрытого ПИФа в структуру деятельности (либо оформление всего бизнеса в оболочку ЗПИФ, например ЗПИФ недвижимости) требует от организатора процесса существенных усилий и использования новых ресурсов специфического характера. Это обусловлено следующими причинами:Во-первых, создание фондов и управление ими – это исключительный вид деятельности, предоставляемый по специальной лицензии управляющим компаниям. Такая управляющая компания может быть собственной, или может быть привлеченной сторонней организацией.
Во-вторых, обязательно постоянное взаимодействие с привлеченными инфраструктурными организациями (спецдепозитарий - специализированный депозитарий, спецрегистратор, аудитор, оценщики), которое может быть как личное, так и через профессионального посредника.
В-третьих, функционирование фонда требует специальных знаний и опыта компетентных сотрудников в сфере деятельности таких структур как управляющая компания и инвестиционный фонд (таких сотрудников можно нанять в собственный штат, либо воспользоваться принципом аутсорсинга).
В-четвертых, возникает многоуровневый и многосторонний спектр задач, необходимых к решению в рамках реализации проекта через ЗПИФ, решаемых самостоятельно либо при поддержке специализированных консультантов (в число которых входит спецдепозитарий).
В-пятых, возникают издержки на формирование и последующее поддержание созданной организационной структуры (которые должны быть эффективны, чему может способствовать аутсорсинг отдельных специфических функций).
Группа компаний IMAC, предлагает различные подходы к структурированию проектов в зависимости от потребностей своих Клиентов. Ключевым показателем заложена мера усилий, которые потребуются от организатора при реализации проекта чрез инструмент закрытого ПИФа.
 |
 |
 |
 |
 |
 |  |  | |||||||||||||||||||||||
 |
«Автономная» модель – организатор полностью обеспечивает функционирование управляющей компании и ЗПИФа.
|  | |||||||||||||||||||||||
 |  |  |
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
«Консультируемая» модель – организатор самостоятельно обеспечивает функционирование управляющей компании и ЗПИФа при консалтинговой поддержке IMAC.
Функциональные особенности
| | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
«Аудируемая» модель – организатор обеспечивает функционирование управляющей компании и ЗПИФа. В качестве содействия: (а) со стороны IMAC - консалтинговая поддержка IMAC, (б) со стороны спецдепозитария - ведение специального учета в управляющей компании и составления отчетности.
Функциональные особенности
| | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
«Администрируемая» модель – организатор обеспечивает принятие решений по операциям ЗПИФа и совершение таких операций. Все остальные (специфические) функции управляющей компании передаются на аутсорсинг.
Функциональные особенности
| | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
«Управляемая» модель ЗПИФа предполагает приложение усилий организатора только в части принятия решений по операциям ЗПИФа. Реализация принятых решений и все остальные задачи управляющей компании осуществляются через Управляющую компанию «Аурум», входящую в Группу IMAC.
Функциональные особенности
| | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Основным подходом при переводе бизнеса на структуру ЗПИФ служит принцип «получения Заказчиком преимуществ при сохранении привычных функций, и передаче полностью либо частично специфических функций специальным структурам».
На примере ЗПИФ недвижимости это отражается наиболее ярко – классический вариант предполагает, что:
- управление недвижимостью в составе ЗПИФН осуществляет Заказчик,
- а задачи специфического характера, обусловленные использованием ЗПИФН, выполняет внешняя Управляющая компания (УК Аурум Инвест) или Администратор фонда (IFA Company)/