Квалифицированные инвесторы
Все больше частных лиц и организаций, обладающих различным уровнем профессионализма и опыта в вопросах инвестирования, вкладывают средства на рынке ценных бумаг и рынке коллективных инвестиций.
Российский фондовый рынок не стоит на месте, постепенно растет потребность в новых финансовых инструментах с различной степенью риска и доходности. Именно в этой связи законодатель пришел к необходимости ввести градацию инструментов для вложения средств. Такая дифференциация направлена на расширение линейки финансовых продуктов и форм работы с ними при росте безопасности для «доверчивых, но неопытных инвесторов».
Новая редакция Федерального закона «О рынке ценных бумаг» вводит термин «квалифицированный инвестор».
Ряд участников рынка являются «квалифицированными инвесторами в силу закона» - это: брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами и инвестиционными активами, кредитные организации, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, Банк России, Внешэкономбанк, Агентство по страхованию вкладов, международные финансовые организации, иные лица по указанию федеральных законов).
Обычные юридические и физические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если в силу ряда установленных в законе критериев смогут:
Любой закрытый или интервальный фонд может быть заявлен, как фонд для квалифицированных инвесторов, и соответственно, использовать тот расширенный инструментарий, который вводит новая редакция ФЗ «Об инвестиционных фондах» (инвестиционные комитеты; неполная оплата паев; «плечевые», в том числе кредитно-заемные операции; совершение сделок с собственными пайщиками и ряд иных возможностей).
Понятие квалифицированного инвестора и общие критерии признания квалифицированных инвесторов содержатся в ФЗ «О рынке ценных бумаг», но детализированные требования установлены подзаконным нормативным актом – Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н и должны включаться во внутренний документ организации, осуществляющей признание лица квалифицированным инвестором – в Регламент признания лица квалифицированным инвестором. Осуществляют признание квалифицированных инвесторов управляющие компании (в отношении выдаваемых инвестиционных паев фондов, находящихся под их управлением) и брокеры (в отношении ценных бумаг, в т.ч. паев, находящихся уже во вторичном обращении). После того, как управляющей компанией утвержден ее внутренний регламент, квалифицированным инвестором она может признать любое лицо, соответствующее тем критериям, которые закрепляет утвержденный регламент признания квалифицированным инвестором.
Эксперты IMAC®, имеющие обширный опыт в области построения инструментария рынка коллективных инвестиций, готовы предложить полный спектр услуг по консалтингу и реализации в спектре фондов для квалифицированных инвесторов, а также услуги по обретению инвестором статуса квалифицированного и получению доступа к расширенным возможностям работы на рынке коллективных инвестиций.
Российский фондовый рынок не стоит на месте, постепенно растет потребность в новых финансовых инструментах с различной степенью риска и доходности. Именно в этой связи законодатель пришел к необходимости ввести градацию инструментов для вложения средств. Такая дифференциация направлена на расширение линейки финансовых продуктов и форм работы с ними при росте безопасности для «доверчивых, но неопытных инвесторов».
Новая редакция Федерального закона «О рынке ценных бумаг» вводит термин «квалифицированный инвестор».
Ряд участников рынка являются «квалифицированными инвесторами в силу закона» - это: брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами и инвестиционными активами, кредитные организации, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, Банк России, Внешэкономбанк, Агентство по страхованию вкладов, международные финансовые организации, иные лица по указанию федеральных законов).
Обычные юридические и физические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если в силу ряда установленных в законе критериев смогут:
• подтвердить свой профессионализм (наличие достаточного объема знаний, чтобы адекватно оценивать риски);Определяя перечень финансовых инструментов предназначенных исключительно для квалифицированных инвесторов, первым, на что обратил внимание законодатель, явились инвестиционные фонды. Ряд введенных категорий закрытых и интервальных фондов в обязательном порядке должны быть предназначены только для квалифицированных инвесторов.
• экономическую состоятельность (наличие достаточного капитала, гарантирующего такое лицо от финансового краха в случае неудачных вложений).
Любой закрытый или интервальный фонд может быть заявлен, как фонд для квалифицированных инвесторов, и соответственно, использовать тот расширенный инструментарий, который вводит новая редакция ФЗ «Об инвестиционных фондах» (инвестиционные комитеты; неполная оплата паев; «плечевые», в том числе кредитно-заемные операции; совершение сделок с собственными пайщиками и ряд иных возможностей).
Понятие квалифицированного инвестора и общие критерии признания квалифицированных инвесторов содержатся в ФЗ «О рынке ценных бумаг», но детализированные требования установлены подзаконным нормативным актом – Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н и должны включаться во внутренний документ организации, осуществляющей признание лица квалифицированным инвестором – в Регламент признания лица квалифицированным инвестором. Осуществляют признание квалифицированных инвесторов управляющие компании (в отношении выдаваемых инвестиционных паев фондов, находящихся под их управлением) и брокеры (в отношении ценных бумаг, в т.ч. паев, находящихся уже во вторичном обращении). После того, как управляющей компанией утвержден ее внутренний регламент, квалифицированным инвестором она может признать любое лицо, соответствующее тем критериям, которые закрепляет утвержденный регламент признания квалифицированным инвестором.
Эксперты IMAC®, имеющие обширный опыт в области построения инструментария рынка коллективных инвестиций, готовы предложить полный спектр услуг по консалтингу и реализации в спектре фондов для квалифицированных инвесторов, а также услуги по обретению инвестором статуса квалифицированного и получению доступа к расширенным возможностям работы на рынке коллективных инвестиций.