Указом Президента России 06.12.2007 года был принят Федеральный закон N 334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации", в соответствии с которым в российского законодательство было введено понятие квалифицированного инвестора.
Понятие Квалифицированный инвестор было закреплено в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг». В нем же установлен перечень лиц, которые являются квалифицированными инвесторами (квалифицированные инвесторы в силу закона), а также базовые принципы, в соответствии с которыми иные лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если докажут свое соответствие соответствующим признакам (опыт работы на рынке ценных бумаг и финансовые показатели).
Появление данной категории было обусловлено необходимостью развития российского рынка ценных бумаг с учетом современных реалий и накопленного международного опыта, мнения участников российского рынка, в связи с чем была проведена значительная предварительная работа по изучению иностранного законодательства и практики его применения.
Основная задача введения категории квалифицированного инвестора - это создание цивилизованного рынка, на котором могут обращаться различные инвестиционно - привлекательные категории финансовых инструментов, при этом инвестирование в наиболее рискованные, а значит и потенциально наиболее доходные, будет доступно только квалифицированным инвесторам.
На данный момент таких инструментов, еще относительно немного, в частности это ограниченные в обороте паи паевых инвестиционных фондов соответствующей категории: фонды прямых, особо рисковых (венчурных) инвестиций, кредитные, хедж-фонды. Паи фондов иных категорий также можно ограничить в обороте, что предоставляет инвестору дополнительные преимущества, связанные с расширением линейки доступных инвестиционных инструментов в рамках инвестиционной декларации фонда, обеспечением контроля инвестора за проектом, максимальна свободная работа с денежными потоками, в частности с заемными средствами.
В соответствии с новациями в действующем законодательстве ограничить в обороте, придать статус ценных бумаг, предназначенных только для квалифицированных инвесторов, теперь также можно и облигациям.
Кроме того, к ценным бумагам иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации, а также иностранным финансовым инструментам, не квалифицированным в качестве ценных бумаг, также предъявляются требования по ограничению в обороте(доступны только квалифицированным инвесторам).
В настоящее время идет довольно активный процесс учета уже накопившегося опыта и потребностей рынка и, следствием которого станет совершенствование нормативного регулирования в этой области. В частности, уже снято ограничение на публичное обращение ценных бумаг для квалифицированных инвесторов на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
Но это только первые шаги и впереди еще значительная работа в направлении обеспечения функционирования рынка ценных бумаг для квалифицированных инвесторов с учетом современных финансовых и информационных технологий и в максимально привлекательных и комфортных для инвесторов условиях.
Кто является квалифицированным инвестором?
КВАЛИФИЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ в силу ЗАКОНА
КВАЛИФИЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ ПО ПРИЗНАНИЮ (ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА)
КВАЛИФИЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ ПО ПРИЗНАНИЮ(ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА-коммерческие организации)
7) некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации", единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;
8) Банк России;
9) государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
10) Агентство по страхованию вкладов;
11) государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий";
12) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
13) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.
Соответствие 2 –м признакам из 3-х
1. Владение ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами общей стоимостью не менее 3 млн.руб.
2. Опыт работы в российской и (или) в иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагамии (или) иными финансовымиинструментами
- не менее 1 года, если такая организация (организации) являетсяквалифицированным инвесторомв силу закона или
-не менее 3 месяцев, если такая организация (организации) являетсяквалифицированным инвесторомв силу закона и на дату признания лица квал.инвестором это лицо является работником указанной организации
-не менее 2 лет в иных случаях
3. Совершение ежеквартально не менее чем по 10 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовымиинструментами
в течениепоследних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 300 тысяч рублей, или совершало не менее 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 миллионов рублей
Соответствие 2 –м признакам из 4-х
1. имеет собственный капитал не менее 100 миллионов рублей;
Для российского юридического лица - величина, определяемая путем вычитания из суммы по III разделу бухгалтерского баланса суммы акций (долей паев), выкупленных у участников (учредителей), и вычитания суммы задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный (складочный) капитал.
Для иностранного юридического лица- стоимость его чистых активов, расчет которых подтверждается аудитором. Показатели, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации на дату проведения расчета, а в случае отсутствия официального курса - по кросс-курсу соответствующей валюты к рублю.
2. совершало ежеквартально не менее чем по 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 3 миллионов рублей;
учитываются следующие финансовые инструменты:
государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;
акции и облигации российских эмитентов;
государственные ценные бумаги иностранных государств;
акции и облигации иностранных эмитентов;
российские депозитарные расписки;
инвестиционные паи;
иные обращающиеся на российских биржах финансовые инструменты (фьючерсы, опционы).
3. имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) по данным бухгалтерской отчетности (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 1 миллиарда рублей;
4. имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 2 миллиардов рублей
Фонды для бизнеса. Естественные решения
Лучшие бизнес-решения на базе паевых инвестиционных фондов
