РЕШЕНИЯ НА ОСНОВЕ ИНСТРУМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
РЕШЕНИЯ НА ОСНОВЕ
СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕКИ
Рефинансирование кредитов
Эффективность бизнеса ипотечных кредиторов (Банков, Ипотечных агентств, МФО) зависит от многих факторов, включая качество управления ● структурой инвестиционных портфелей и ● ликвидностью составляющих их активов. Решением этих задач служит процедура секьюритизации (в т.ч. для целей рефинансированию текущих вложений), одним из лучших инструментов которой в настоящее время становится Ипотечное покрытие Ипотечных сертификатов участия (ИП ИСУ).
Особенности ИП ИСУ как бизнес-решения
Для организации программ рефинансирования ипотечных кредитов на основе ИП ИСУ в состав Ипотечного покрытия текущим кредитором (оригинатором) передаются его права по договорам ипотечного кредитования, включая права залогодержателя (или закладные), в обмен на которые он получает Ипотечные сертификаты участия (ИСУ).
Последующая продажа ИСУ обеспечивает рефинансирование ипотечного портфеля.
Особенности ИП ИСУ определяют следующие его свойства, полезные в данном случае:
Последующая продажа ИСУ обеспечивает рефинансирование ипотечного портфеля.
Особенности ИП ИСУ определяют следующие его свойства, полезные в данном случае:
- ИСУ – ипотечная ценная бумага, свободно обращающаяся, в т.ч. на бирже;
- Приобретателями ИСУ – источниками рефинансирования – могут выступать институциональные инвесторы, в т.ч. НПФ за счет (!)пенсионных накоплений;
- Ипотечное покрытие – имущественный комплекс (ипотечный кредитный портфель), обособленный от рисков оригинатора и иной коммерческой деятельности;
- Платежи по кредитам напрямую перечисляются инвесторам - владельцам ИСУ (после удержания инфраструктурных и сервисных вознаграждений);
- Кредитные в платежи состав Ипотечного покрытия не облагаются налогом на прибыль.
КЛАССИЧЕСКАЯ СХЕМА РЕАЛИЗАЦИИ РЕШЕНИЯ
Результаты от использования ИП ИСУ
Использование Ипотечного покрытия ИСУ в кредитном бизнесе позволяет:
- повысить ликвидность кредитного портфеля;
- осуществить рефинансирование вложений в ипотечные кредиты;
- расширить круг инвестиционных источников ипотечного кредитора.
|
